قائمة من بين التداول استراتيجيات الكمية

استراتيجيات التداول الكمية الصفقات بناء على أحداث الشركات المتوقعة، مثل الاندماج المتوقع أو نشاط الاستيلاء أو الإفلاس. تسمى أيضا المراجحة المخاطر. تداول القيمة النسبية مقابل التداول اإلجتامعي يندرج معظم النهج االستثماري يف صندوق التحوط الكمي يف واحدة من فئتني: تلك التي تستخدم اسرتاتيجيات القيمة النسبية، وتلك التي ستوصف اسرتاتيجياتها بأنها اتجاه. كلا الاستراتيجيتين تستخدم بشكل كبير نماذج الكمبيوتر والبرامج الإحصائية. وتسعى استراتيجيات القيمة النسبية للاستفادة من علاقات التسعير التي يمكن التنبؤ بها (غالبا ما تكون العلاقات ذات العائد المتوسط) بين أصول متعددة (على سبيل المثال العلاقة بين عائدات سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل مقابل عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل أو العلاقة في ضمنية التقلبات في عقدين مختلفين للخيارات). وفي الوقت نفسه، تعتمد الاستراتيجيات الاتجاهية عادة على مسارات الاتجاه أو غيرها من المسارات القائمة على النمط والتي تشير إلى زخم صعودي أو هبوطي لأمن أو مجموعة من الأوراق المالية (على سبيل المثال، تراهن أن عائدات سندات الخزينة الأمريكية طويلة الأجل ستزيد أو أن التقلبات الضمنية سوف انخفاض). استراتيجيات القيمة النسبية تتضمن الأمثلة الشائعة لاستراتيجيات القيمة النسبية وضع الرهانات النسبية (أي شراء أصل واحد وبيع آخر) على الأصول التي ترتبط أسعارها ارتباطا وثيقا: الأوراق المالية الحكومية لبلدين مختلفين الأوراق المالية الحكومية بطولين مختلفين حتى تاريخ الاستحقاق الأوراق المالية للشركات مقابل الرهن العقاري الفرق في التقلب الضمني بين مشتقات أسعار الأسهم مقابل أسعار السندات لمصدر السندات للشركات ينتشر العائد على سندات الشركات مقابل فروقات مبادلة الائتمان (كدز) قائمة استراتيجيات القيمة النسبية المحتملة طويلة جدا أعلاه ليست سوى أمثلة قليلة. هناك ثلاث إستراتيجيات قيمة نسبية مهمة و شائعة الاستخدام لتكون على علم، و هي: المراجحة الإحصائية: تداول اتجاه متوسط ​​العائد لقيم سلال مماثلة من الأصول استنادا إلى علاقات تجارية تاريخية. أحد الأشكال الشائعة للمراجحة الإحصائية، أو ستات أرب، التداول، يعرف باسم تداول الأسهم المحايدة. وفي هذه االستراتيجية، يتم اختيار سلتين من األسهم) سلة طويلة واحدة وسلة واحدة قصيرة (، بهدف أن يترك األوزان النسبية للسالتين الصندوق بدون التعرض الصافي لمخاطر مختلفة) الصناعة، والجغرافيا، والقطاع، وما إلى ذلك ). كما يمكن أن ينطوي أرب على تداول مؤشر مقابل مؤسسة متقاربة مماثلة، أو مؤشر مقابل أسهم شركة واحدة. المراجحة القابلة للتحويل: شراء سندات سندات قابلة للتحويل من قبل شركة وفي نفس الوقت بيع نفس الأسهم العادية للشركة، مع الفكرة التي هي أنه في حالة انخفاض أسهم شركة معينة، فإن الربح من موقف قصير أكثر من تعويض أي خسارة على السندات القابلة للتحويل نظرا لقيمة السندات القابلة للتحويل كأداة ذات دخل ثابت. وبالمثل، يمكن لأي صندوق، في أي حركة تصاعدية للأسهم العادية، أن يستفيد من تحويل سنداته القابلة للتحويل إلى أسهم، ويبيع ذلك المخزون بالقيمة السوقية بمبلغ يزيد عن أي خسائر في مركزه القصير. الدخل الثابت المراجحة: تداول الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في أسواق السندات المتقدمة لاستغلال الشوائب النسبية المتعارف عليها في أسعار الفائدة. يمكن لمواقع المراجحة الثابتة الدخل استخدام السندات الحكومية، ومقايضات أسعار الفائدة، وعقود أسعار الفائدة الآجلة. ومن الأمثلة الشائعة على هذا النمط من التداول في المراجحة ذات الدخل الثابت هي التجارة الأساسية التي يبيع فيها أحد (عقود شراء) العقود الآجلة للخزينة، ويشتري (يبيع) مبلغا مماثلا من السندات المحتملة القابلة للتنفيذ. وهنا، ينظر المرء إلى الفرق بين السعر الفوري للسند وسعر العقد الآجل المعدل (عامل تحويل سعر العقود الآجلة) وتداول أزواج الأصول وفقا لذلك. الاستراتيجيات الاتجاهية، وفي الوقت نفسه، عادة ما تبني استراتيجيات التداول الاتجاهية على مسار الاتجاه أو غيرها من المسارات القائمة على النمط التي توحي بزخم صعودي أو هبوطي لسعر الأمن. وغالبا ما يتضمن التداول الاتجاهي بعض جوانب التحليل الفني أو الرسم البياني. وهذا ينطوي على التنبؤ اتجاه الأسعار من خلال دراسة البيانات السابقة للسعر وحجم السوق. ويمكن أن يكون الاتجاه الذي يجري تداوله هو الأصل نفسه (الزخم في أسعار الأسهم، على سبيل المثال، أو سعر صرف الدولار الأمرييك) أو عامل يؤثر تأثيرا مباشرا على سعر الأصول نفسه (على سبيل المثال، التقلب الضمني للخيارات أو الفوائد أسعار السندات الحكومية). وقد يشمل التداول الفني أيضا استخدام المتوسطات المتحركة، والعصابات حول الانحراف المعياري التاريخي للأسعار، ومستويات الدعم والمقاومة، ومعدلات التغيير. عادة، لن تشكل المؤشرات الفنية الأساس الوحيد لاستراتيجية استثمار صناديق التحوط الكمية تستخدم صناديق التحوط الكمي العديد من العوامل الإضافية بالإضافة إلى المعلومات التاريخية عن الأسعار والحجم. وبعبارة أخرى، فإن صناديق التحوط الكمية التي تستخدم استراتيجيات التداول الاتجاهية لديها عموما استراتيجيات كمية شاملة أكثر تعقيدا بكثير من التحليل الفني العام. هذا لا يعني أن التجار اليوم قد لا تكون قادرة على الاستفادة من أناليسيسون التقنية العكس، العديد من استراتيجيات التداول القائم على الزخم يمكن أن تكون مربحة. وبالتالي، لأغراض هذا النموذج التدريبي، فإن الإشارات إلى استراتيجيات التداول في صندوق التحوط كوانت لن تشمل الاستراتيجيات القائمة على التحليل الفني فقط. استراتيجيات كمية أخرى نهج التداول الكمي الأخرى التي لا يمكن تصنيفها بسهولة إما استراتيجيات القيمة النسبية أو استراتيجيات الاتجاه وتشمل: تجارة عالية التردد. حيث يحاول التجار الاستفادة من التناقضات التسعير بين منصات متعددة مع العديد من الصفقات على مدار اليوم تستخدم استراتيجيات التقلب المدارة العقود الآجلة والعقود الآجلة للتركيز على توليد منخفضة، ولكنها مستقرة، ليبور بالإضافة إلى العوائد المطلقة، وزيادة أو خفض عدد العقود ديناميكيا كما فإن تقلبات األسهم والسندات واألسواق األخرى تتغير. وقد اكتسبت استراتيجيات التقلب المدارة شعبية في السنوات الأخيرة بسبب عدم الاستقرار في الآونة الأخيرة من أسواق الأسهم والسندات على حد سواء. صندوق التحوط الكمي صناديق التحوط الكمي األعلى صناديق التحوط الكمية يتم إنشاء صناديق التحوط الجديدة على أساس يومي) وغالبا ما يبدو أنها تغلق بسرعة متساوية (. ومع ذلك، هناك العديد من صناديق التحوط كوانت البارزة التي كان لها سجل حافل، وعلى الرغم من طول العمر لا يضمن قوة البقاء في المستقبل، وتعتبر هذه الشركات الرائدة في مجال صندوق التحوط كوانت: دي شو الإدارة الكمية شركاء اثنين سيجما النهضة تكنولوجيز ألفاسيمبلكس مجموعة كابولا أكر كابيتال باناجورا أكاديان لإدارة الأصول هذه القائمة ليست شاملة بأي حال من الأحوال. علی سبیل المثال، ھناك العدید من الصنادیق التحوطیة المتعددة الإستراتیجیات، والتي لا تعرف عادة باسم صنادیق التحوط کوانت، لدیھا إستراتیجیات کمیة ھامة تعمل کجزء من برنامجھا. النظر في هيبريدج كابيتال ماناجيمنت، وهي منصة استثمار متنوعة 29B تتألف من صناديق التحوط، ومنتجات إدارة الاستثمار التقليدية، والاستثمارات الائتمانية والأسهم مع فترات الاحتفاظ على المدى الطويل. من بين الاستراتيجيات الأخرى، تقدم هيبريدج صناديق تحويل الأموال وصناديق التحكيم الإحصائية، والتي عادة ما تعتبر استراتيجيات أكثر كمية من بعض عروض المنتجات الأخرى، والتي تشمل الائتمان والاستثمارات الكلية العالمية. بالإضافة إلى ذلك، ضع في اعتبارك أن الشركات الأخرى غير صناديق التحوط تدير استراتيجيات التداول الكمي. العديد من البنوك الكبيرة تفعل، عن طريق الانقسامات التجارية الملكية. ومع ذلك، مع تنفيذ قاعدة فولكر. فإن البنوك محدودة في أنواع الأنشطة الاستثمارية التي يمكن أن تشارك فيها، ونتيجة لذلك، فإن العديد من استراتيجيات التداول الكمي كانت تتحرك ومن المرجح أن تستمر في الانتقال من مكاتب التداول الداخلية في البنوك إلى أسلحة إدارة الأصول المصرفية. (ملاحظة: جميع المعلومات مأخوذة من مواقع الشركة ما لم يذكر خلاف ذلك.) تأسست: 1988 استنادا إلى: مدينة نيويورك الموظفينالموظفين: 1،100 حوالي 26 مليار رأس مال استثماري (اعتبارا من 1 مارس 2012) الوصف: من أسواق رأس المال في العالم 8217s، والاستثمار في مجموعة واسعة من الشركات والأدوات المالية داخل كل من الدول الصناعية الكبرى وعدد من الأسواق الناشئة. وتتراوح أنشطتها من نشر استراتيجيات الاستثمار القائمة على نماذج رياضية أو خبرة بشرية على اكتساب الشركات القائمة وتمويل أو تطوير مشاريع جديدة. الاستراتيجيات: الاستراتيجيات الكمية للشركة 8217s هي في معظمها تعتمد على: استخدام التقنيات الرياضية لتحديد فرص الربح الناشئة عن الشذوذ خفية تؤثر على أسعار الأوراق المالية المختلفة تطبيق نماذج الملكية المصممة لقياس ومراقبة مختلف أشكال المخاطر استخدام التقنيات الكمية للحد من تكاليف المعاملات المرتبطة بشراء وبيع الأوراق المالية واستخدام تكنولوجيا التحسين الملكية لبناء محافظ الاستثمار المتطورة ديناميكيا على أساس هذه الفرص الربح وعوامل الخطر وتكاليف المعاملات. وفي سياق تحديد فرص الربح، تقوم مجموعة D. E. شاو بتحليل كمية هائلة من البيانات المرتبطة بعشرات الآلاف من الأدوات المالية، إلى جانب عوامل مختلفة لا ترتبط بأي من هذه الأدوات. يتم الحصول على البيانات من العديد من البلدان في جميع أنحاء العالم، ويغطي مجموعة واسعة من فئات الأصول. عندما تعطي هذه العملية التحليلية نموذجا جديدا تعتقد الشركة أنها ذات قيمة تنبؤية، تصبح مؤهلة للنشر ضمن إستراتيجية تداول واحدة أو أكثر، وفي بعض الحالات جنبا إلى جنب مع عشرات أو أكثر من النماذج الأخرى التي تنطوي على بعض الأدوات المالية نفسها، ولكنها تنشأ من الشذوذ السوق المختلفة. وقد تم تصميم تقنية تحسين الملكية الملكية 8217s بهدف تحقيق أقصى قدر من العائد المتوقع مع التحكم في المخاطر الإجمالية المرتبطة بمحفظة قد تشمل في بعض الحالات مواقف متزامنة في عدة آلاف من الأوراق المالية. بدلا من النظر في كل معاملة في عزلة، تم تصميم البرنامج الأمثل 8217s محفظة محفظة لحساب العلاقات المتبادلة المعقدة بين مجموعة كبيرة من الأدوات المالية التي قد تتراوح على عدد من فئات الأصول المختلفة. وفي كثير من الحالات، فإن خوارزميات تحسين الشركة 8217s قادرة على تعزيز العوائد المعدلة للمخاطر ليس فقط من خلال التنويع التقليدي، ولكن من خلال إنشاء تعوض التعرض لمختلف عوامل الخطر على مستوى المحفظة. غالبا ما يتم إعادة فتح المحافظ على أساس مستمر أو أقل، مع تدفق مستمر من الصفقات المنفذة للاستفادة من فرص الربح المحتملة الناشئة حديثا وإدارة مختلف أشكال المخاطر المتغيرة ديناميكيا. وغالبا ما يتم اتخاذ القرارات التجارية حساسة للوقت بسرعة كبيرة باستخدام البيانات في الوقت الحقيقي التي تم الحصول عليها من مصادر مختلفة في جميع أنحاء العالم الأسواق المالية 8217s. الشركة تتداول على مدار 24 ساعة تقريبا، وعادة ما تنفذ عشرات الآلاف من المعاملات يوميا. مؤسس: 1975 استنادا إلى: نيوارك، نج الموظفين: 36 من المهنيين الاستثماريين (بالإضافة إلى موظفي المكاتب الإضافية) ما يقرب من 83 مليار في الأصول تحت الإدارة (أوم) اعتبارا من 1 مارس 2012 الوصف: نحن نرى إمكانات الاستثمار في سوء القيمة الصغيرة ولكن على نطاق واسع من الأوراق المالية. ويمكن أن تلعب الاستراتيجيات النشطة دورا رئيسيا في تحقيق الأهداف الاستثمارية. تنحرف أسعار األصول أحيانا عن القيم التي تنطوي عليها األساسيات األساسية، ويمكن أن تحسن اإلدارة النشطة العائدات من خالل وضع محفظة لالستفادة من العائد النهائي إلى األساسيات. هذه االنحرافات عن القيم العادلة تخلق فرصا تصمم عملياتنا لتحديدها واستغاللها. لأن هذه هي الأنماط التي تستمر مع مرور الوقت، بدلا من الاتجاهات عابرة، ونحن واثقون من أن عملياتنا يمكن أن تستمر في التفوق على المدى الطويل. لدينا نهج من أسفل إلى أعلى يجمع بين مبادئ نظرية التقييم والتمويل السلوكي مع المهارة والحكم من المهنيين الاستثمار لدينا. وقد عمل أعضاء الفريق الذين يمتدون 20 عاما من الخبرة الاستثمارية وجلب وجهات نظر متنوعة، بما في ذلك أساتذة الجامعات والمهندسين والفيزيائيين والاقتصاديين بسلاسة معا من خلال مجموعة واسعة من ظروف السوق. وتؤدي عملية التحسين الخاصة بنا إلى إنشاء محافظ متنوعة عبر عدد كبير من الأسهم. ومن خلال تقييد المخاطر مثل الحجم والصناعات القطاعية والانحراف عن المعيار، مع التركيز باهتمام على تكاليف السيولة والمعاملات، نعتقد أنه يمكننا استهداف الجيل ألفا بشكل أكثر فعالية. نهج الاستثمار QMA8217s هو معقول والصوت، ولكن ليس ثابت. ومن خالل البحث املستمر، نواصل إيجاد طرق لتعزيز الطبيعة التكيفية لعملياتنا االستثمارية. إستراتيجية: القيمة الكمية الأساسية للأسهم حقوق الملكية مؤشر الأسهم توزيع الأصول حقوق الملكية تأسست: 2001 استنادا إلى نيويورك (هونغ كونغ، هيوستن ولندن المكاتب الفضائية) الموظفينحجم: حوالي 300 (يقدر) عدة مليارات دولار (مايو 2012) وصف: لقد نجحنا وتطبيق استراتيجيات التداول المنضبطة التي تعتمد على العمليات منذ عام 2001. وتستند هذه الاستراتيجيات، التي يتم التعبير عنها في مختلف الأسواق وفئات الأصول، على نماذج إحصائية تم تطويرها باستخدام تحليل رياضي صارم وصناعة البصيرة من اثنين سيغما 8217s فريق كبير وذوي الخبرة. ويتطلب تطوير هذه الاستراتيجيات موارد حاسوبية هائلة من أجل تحديد فرص السوق وتحديدها والتصرف فيها بشكل فعال مع مراقبة التعرض للمخاطر عن كثب. التكنولوجيا هي جزء لا يتجزأ من استراتيجيات التداول، وظائف الشركات والحياة بشكل عام في اثنين سيغما. بالنسبة لنا، التكنولوجيا هي مركز الربح، وليس مجرد بند التكلفة، وأنها لا تزال قوة دافعة وراء هيكل الشركة. كل يوم، ونحن نعمل في فرق صغيرة لتطوير وتحسين أدوات التحليل والقياس للأسواق المالية، ونحن نشجع التعاون هيكل يبدو نادرا في المجال المالي. في الواقع، وقد لاحظ العديد من أننا ننظر ويشعر كثيرا مثل شركة البرمجيات. تأسست الشركة: 1982 مقرها: لونغ آيلاند، نيويورك، لندن إمبلوييزيزي: 27515 بیلیون الوصف: شركة رينيسانس تكنولوجيز هي شركة إدارة استثمار مكرسة لإنتاج عوائد متفوقة لعملائها وموظفيها من خلال الالتزام بالأساليب الرياضية والإحصائية. تأسست: نا على أساس: كامبريدج، ما إمبلوييسززيزي: 28na الوصف: ألفاسيمبلكس متخصصة في استراتيجيات الاستثمار المطلق العائد التي تنفذ في المقام الأول مع العقود الآجلة والعقود الآجلة. وباستخدام التقنيات الكمية الرائدة، فإن نهجنا الفريد في االستثمار يوفر القدرة على التكيف واتخاذ القرارات السياقية التي ترتبط عادة بالمديرين األساسيين، ولكن ضمن إطار كمي محكم يخضع للمخاطر. ويستند كل من استراتيجيات الاستثمار في الشركات إلى نهج متعدد النماذج لإدارة المحافظ التي تسعى إلى توليد ألفا مع مزيد من الاتساق والتي تسهل إضافة العادية للنماذج وضعت حديثا. الاستراتيجيات: الماكرو العالمي الشامل هو نموذج متعدد النماذج الاستراتيجية الكلية العالمية التي تعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل في العديد من الأسواق المختلفة. وقد تم تطوير نماذج المكونات التي تشكل المنتج على مدى عدد من السنوات ومجموعة متنوعة من بيئات السوق. في أي بيئة سوق معينة، هناك على الأقل واحد أو اثنين من نماذج مكونة مصممة لتوليد ألفا لتلك البيئة المحددة. يستخدم المدير تقنيات إحصائية متطورة لزيادة الوزن الديناميكي لنماذج المكونات لتحقيق أقصى استفادة ممكنة من ظروف السوق الحالية. التخصيص التكتيكي العالمي للأصول هو تراكب فعال من حيث رأس المال للغاية أو 8220porta ألفا 8221 الاستراتيجية التي تهدف إلى إضافة زيادة 1 أو 2 نقطة مئوية إضافية للعودة إلى محفظة القائمة دون زيادة تقلبات المحافظ الحالية بأكثر من 1 أو 2 نقطة مئوية سنويا. ويمكن أيضا إدارة هذه الاستراتيجية على مستويات أعلى من المخاطر لتوليد عوائد أعلى. تستخدم ليسر و غلوبال ألترناتيفس العقود الآجلة و إلى الأمام لتكرار التعرض لمجموعة متنوعة من الأكثر شيوعا المخاطر السائلة مخاطر عائدات صندوق التحوط. وتوفر هذه الاستراتيجية فوائد تنويع مماثلة كصندوق لصناديق التحوط، وهي مناسبة تماما للمستثمرين المؤسسيين الكبار الذين لا يستطيعون إيجاد قدرات كافية بين مديري صناديق التحوط، كمخزون سيولة مع محفظة أقل سيولة، وللمستثمرين الأصغر حجما لن يكون بإمكانها الحصول على مزايا تنويع صناديق التحوط بسبب متطلبات الحد الأدنى للاستثمار. مؤسس: 2005 مقرها: لندن (غرينتش، كت و طوكيو) إمبلوييسزيزي: وندر 509B (2011) دسكريبتيون: كابولا لإدارة الاستثمارات هي شركة عالمية متخصصة في مجال الدخل الثابت. وتدير الشركة استراتيجيات تداول الدخل الثابت في العائد المطلق والمنتجات المعززة ذات الدخل الثابت، إلى جانب منتج تحوط مخاطر الذيل. يركز كابولا لإدارة الاستثمار لب على تطوير استراتيجيات الاستثمار المبتكرة التي تظهر ارتباطا منخفضا للأسهم التقليدية وأسواق الدخل الثابت. ما يميز كابولا هو التركيز الكلي، والانضباط التجاري القوي والتوجه على المدى القصير بدلا من أسلوب الاستثمار على المدى المتوسط. وقد ساعد فهم الشركات لمخاطر السيولة ومخاطر الذيل على أن تزدهر من خلال جميع مراحل دورة الاستثمار، بما في ذلك فترات الاضطراب الشديد في السوق. ويركز صندوق كابولا غرف على أسعار الفائدة والتداول الكلي. وينخرط الصندوق في استراتيجيات القيمة والتقارب النسبية التي تسعى إلى استغلال الشذوذ في التسعير في السندات الحكومية ومقايضة أسعار الفائدة وأسواق المشتقات الرئيسية المتداولة في البورصة، كما تستخدم تراكب دفاعية كلية. وتعزى موضوعات الاستثمار بالدرجة الأولى إلى توليد ألفا وتهدف إلى البقاء محايدة للتحركات الاتجاهية في أسواق رأس المال الرئيسية. ويستثمر صندوق مخاطر كابولا ذيل في مجموعة من الأدوات في المقام الأول في أسواق مجموعة السبع. وتستهدف عوائد متفوقة في أوقات السيولة والأزمات النظامية مع تقليل الجانب السلبي خلال ظروف السوق العادية. ويدار كل من الأموال بنشاط في أسلوب التداول الملكية. تاريخ التأسيس: 1998 أساس: غرينويش، كت إمبلوييزيزي: 19044B (إند 2011) دسكريبتيون: شركة آقر كابيتال مانجمنت هي شركة لإدارة الاستثمارات تستخدم عملية بحث عالمية متعددة الأصول. يتم توفير المنتجات الاستثمارية في أقطار من خلال مجموعة محدودة من أدوات الاستثمار الجماعي وحسابات منفصلة تستخدم كل أو مجموعة فرعية من استراتيجيات الاستثمار AQR8217s. وتتراوح هذه المنتجات الاستثمارية من صناديق التحوط العالية المحايدة للسوق المتقلبة، إلى المنتجات التقليدية التي تقودها تقلبات منخفضة. يتم اتخاذ القرارات الاستثمارية باستخدام سلسلة من نماذج توزيع الأصول العالمية، والموازنة، واختيار الأمن، وتنفيذها باستخدام أنظمة التداول وإدارة المخاطر الخاصة. وتعتقد الشركة أن عملية منهجية ومنضبطة ضرورية لتحقيق نجاح طويل األمد في االستثمار وإدارة المخاطر. وبالإضافة إلى ذلك، يجب أن تستند النماذج إلى المبادئ الاقتصادية الصلبة، وليس ببساطة بنيت لتناسب الماضي، ويجب أن تحتوي على قدر من الحس السليم لأنها تفعل القوة النارية الإحصائية. تأسست في عام 1989 على أساس: بوسطن، ما إمبلوييسززي: 50-20022.3B (نهاية 2011) دسكريبتيون: باناغورا هي مؤسسة مالية لإدارة الاستثمارات القائمة على الكمية التي تستخدم كلا من استراتيجيات اختيار الأسهم من أسفل إلى أعلى، وكذلك متعدد ألفا من أعلى لأسفل استراتيجيات الماكرو. ونحن نسعى لتوفير حلول استثمارية باستخدام تقنيات كمية متطورة تتضمن رؤى أساسية وكميات هائلة من معلومات السوق. في حين أن استراتيجيات الاستثمار باناغوراس هي منهجية للغاية في الطبيعة، والعمليات التي تم نشرها ضمن هذه الاستراتيجيات هي مبنية والإشراف من قبل المهنيين الموهوبين ذوي الخبرة الاستثمارية كبيرة ومتنوعة. تلعب البحوث المبتكرة دورا محوريا في فلسفتنا وعملياتنا االستثمارية، وهي عنصر أساسي في قدرة شركاتنا على تقديم حلول استثمارية جذابة. وتنظم فرق الاستثمار في مجموعة استراتيجيات للأسهم ومجموعة استراتيجيات متعددة للأصول. ويشارك معظم أعضاء فريق الاستثمار في البحوث الأصلية باستخدام الحدس الأساسي، والاستخبارات السوق، والتمويل الحديث والأساليب العلمية. وتستند استراتيجيات باناجوراس الاستثمارية إلى هذه المبادئ التوجيهية: أسواق رأس المال ليست فعالة تماما، وبالتالي توفر فرص استثمارية جذابة للمستثمرين منضبطة. البحث المبتكر الذي يمزج الإبداع مع النظرية المالية الحديثة والتقنيات الإحصائية (الفن والعلوم) هو أساس عملية استثمارية ناجحة. ومن المرجح أن يؤدي اتباع نهج منهجي للاستثمار يجمع بين التفكير الأساسي البديهي والأساليب الكمية إلى توليد عوائد ثابتة وجذابة معدلة المخاطر. إن الاهتمام بالمخاطر والتنفيذ الفعال قد يحافظ على نتائج الأداء وغالبا ما يعززها. الأهداف المحددة بوضوح، والشفافية، والوصول إلى المهنيين الاستثمار الموهوبين يساعد على تحقيق رضا العملاء. تأسست: 1987 بناء على: بوسطن (سنغافورة ولندن) إمبلوييسزيزي: 200-50048B (33112) دسكريبتيون: أكاديان لديه عملية استثمارية صارمة ومنظمة. نحن نحدد معظم جوانب عملية الاستثمار لدينا، بما في ذلك العائد الزائد الذي نعتقد أن كل أمن في عالم الاستثمار لدينا سوف تولد عبر أفق معين، والمخاطر التي نتوقع أن تواجهها محفظة معينة بالنسبة لمعيارها. والهدف من هذه المذكرة هو شرح لماذا نعتقد أن النهج الكمي منطقي، ومزايا ومساوئ هذا النهج بالنسبة إلى النهج التقليدية. ونحن نعتقد أن التقنيات الكمية هي الأدوات. وهي طرق لتطبيق النهج التقليدية في اتخاذ القرارات الاستثمارية بطريقة منظمة ومنهجية. وبالتالي فإن نهجنا في الاستثمار لا يتعارض مع النهج التقليدي. ونحن نستخدم نفس الأدوات التي يستخدمها العديد من مديري المحافظ التقليديين، ولكنهم يحاولون تطبيقها بطريقة منهجية ومنضبطة جدا، وتجنب المشاعر والانزلاق في التنفيذ. أكاديان متخصصة في استراتيجيات الأسهم العالمية والدولية النشطة، وتوظيف نماذج تحليلية متطورة لاختيار الأسهم النشطة وكذلك مجموعة الأقران (البلد والمنطقة والصناعة) التقييم. كما نقدم استراتيجيات للدخل الثابت في الأسواق الناشئة. تغطي قاعدة البيانات الخاصة بنا أكثر من 40،000 الأوراق المالية في أكثر من 60 سوقا في جميع أنحاء العالم. وتستخدم أكاديان 8217s قدرات بحثية واسعة لتطوير استراتيجيات إدارة الاستثمار المخصصة لعملائنا. بيجينر 39s دليل للتجارة الكمية في هذه المقالة سوف أعرض لكم لبعض المفاهيم الأساسية التي تصاحب نظام التداول الكمي من النهاية إلى النهاية. ومن المؤمل أن تخدم هذه المشاركة جمهورين. الأول هو الأفراد الذين يحاولون الحصول على وظيفة في صندوق كمتداول كمي. والثاني سيكون الأفراد الذين يرغبون في محاولة وإنشاء الخاصة بهم تجارة التجزئة خوارزمية تجارية. التداول الكمي هو مجال متطور للغاية من التمويل الكمي. يمكن أن يستغرق قدرا كبيرا من الوقت للحصول على المعرفة اللازمة لاجتياز مقابلة أو بناء استراتيجيات التداول الخاصة بك. ليس ذلك فحسب، بل يتطلب خبرة واسعة في البرمجة، على الأقل بلغة مثل ماتلاب، R أو بيثون. ولكن مع زيادة تواتر الاستراتيجية، تصبح الجوانب التكنولوجية أكثر أهمية. وبالتالي يكون على دراية سيسي ستكون ذات أهمية قصوى. ويتكون نظام التداول الكمي من أربعة مكونات رئيسية: تحديد الاستراتيجية - إيجاد استراتيجية، واستغلال الحافة واتخاذ قرار بشأن وتيرة التداول استراتيجية باكتستينغ - الحصول على البيانات وتحليل أداء الاستراتيجية وإزالة التحيز نظام التنفيذ - ربط الوساطة، أتمتة التداول والتقليل وتكاليف المعاملات إدارة المخاطر - تخصيص رأس المال الأمثل، والرهان سيكيلي المعيار وعلم النفس التداول نبدأ من خلال إلقاء نظرة على كيفية تحديد استراتيجية التداول. تحديد االستراتيجية تبدأ جميع عمليات التداول الكمي بفترة أولية من البحث. وتشمل هذه العملية البحثية إيجاد استراتيجية، ورؤية ما إذا كانت الاستراتيجية تناسب مجموعة من الاستراتيجيات الأخرى التي قد تكون قيد التشغيل، والحصول على أي بيانات لازمة لاختبار الاستراتيجية ومحاولة تحسين الاستراتيجية لتحقيق عوائد أعلى وأقل المخاطر. سوف تحتاج إلى مراعاة متطلبات رأس المال الخاص بك إذا كان تشغيل استراتيجية كتجارة التجزئة وكيف أن أي تكاليف المعاملات سوف تؤثر على الاستراتيجية. وعلى النقيض من الاعتقاد السائد، فإنه من السهل جدا العثور على استراتيجيات مربحة من خلال مصادر عامة مختلفة. وينشر الأكاديميون بانتظام نتائج التداول النظري (وإن كان معظمها إجمالي تكاليف المعاملات). وستناقش مدونات التمويل الكمي الاستراتيجيات بالتفصيل. وستعرض المجلات التجارية بعض الاستراتيجيات التي تستخدمها الأموال. قد تتساءل لماذا يحرص الأفراد والشركات على مناقشة استراتيجياتهم المربحة، خاصة عندما يعرفون أن الآخرين الذين يزاحمون التجارة قد يوقفون إستراتيجية العمل على المدى الطويل. والسبب يكمن في حقيقة أنها لن تناقش في كثير من الأحيان المعلمات الدقيقة وطرق ضبط أنها نفذت. هذه التحسينات هي المفتاح لتحويل استراتيجية متوسطة نسبيا إلى واحدة مربحة للغاية. في الواقع، واحدة من أفضل الطرق لخلق استراتيجيات فريدة من نوعها الخاصة بك هو العثور على أساليب مماثلة ومن ثم تنفيذ إجراءات التحسين الخاصة بك. وهنا لائحة صغيرة من الأماكن للبدء في البحث عن أفكار استراتيجية: العديد من الاستراتيجيات التي سوف ننظر في الوقوع في فئات من انعكاس المتوسط ​​والاتجاه التالي. إن إستراتيجية متوسط ​​العائد هي التي تحاول استغلال حقيقة أن متوسط ​​المدى الطويل على سلسلة السعر (مثل الانتشار بين اثنين من الأصول المترابطة) موجود، وأن الانحرافات على المدى القصير من هذا المتوسط ​​ستعود في نهاية المطاف. وتسعى استراتيجية الزخم لاستغلال كل من علم النفس المستثمر وهيكلة الصناديق الكبيرة من خلال جذب عجلة على اتجاه السوق، والتي يمكن أن تجمع الزخم في اتجاه واحد، واتبع هذا الاتجاه حتى ينعكس. جانب آخر مهم جدا من التداول الكمي هو تواتر استراتيجية التداول. يشير تداول التردد المنخفض (لفت) عموما إلى أي إستراتيجية تحمل أصولا أطول من يوم التداول. وبالمقابل، يشير التداول عالي التردد (هفت) عموما إلى إستراتيجية تحافظ على الأصول خلال اليوم. يشير التداول عالي التردد (أوفت) إلى الاستراتيجيات التي تحتفظ بالأصول على أساس الثواني والملي ثانية. كممارس التجزئة هفت و أوفت من الممكن بالتأكيد، ولكن فقط مع معرفة مفصلة من كومة تكنولوجيا التداول والنظام ديناميات الكتاب. ولن نناقش هذه الجوانب إلى حد كبير في هذه المادة التمهيدية. وبمجرد تحديد استراتيجية، أو مجموعة من الاستراتيجيات، فإنه يحتاج الآن إلى اختبار للربحية على البيانات التاريخية. هذا هو مجال باكتستينغ. االستراتيجية باكتستينغ الهدف من االختبار الخلفي هو تقديم الدليل على أن االستراتيجية التي تم تحديدها عبر العملية المذكورة أعاله مربحة عند تطبيقها على البيانات التاريخية وخارجها. وهذا يضع توقعات الكيفية التي ستؤدي بها الاستراتيجية في العالم الحقيقي. ومع ذلك، باكتستينغ ليس ضمانا للنجاح، لأسباب مختلفة. وربما يكون أكثر مجالات التجارة الكمية دهاء لأنه ينطوي على العديد من التحيزات، التي يجب النظر فيها بعناية وإزالتها قدر الإمكان. وسوف نناقش الأنواع الشائعة من التحيز بما في ذلك التحيز نظرة إلى الأمام. والتحيز على قيد الحياة والتحيز الأمثل (المعروف أيضا باسم التحيز التطفل البيانات). وتشمل المجالات الأخرى ذات الأهمية في إطار المراجعة الخلفية توافر ونظافة البيانات التاريخية، وإدراج تكاليف واقعية للمعاملات واتخاذ قرار بشأن منصة قوية للتدقيق المسبق. كذلك مناقشة تكاليف المعاملات بشكل أكبر في قسم أنظمة التنفيذ أدناه. وبمجرد تحديد الاستراتيجية، من الضروري الحصول على البيانات التاريخية التي يمكن من خلالها إجراء الاختبار وربما تحسينها. هناك عدد كبير من بائعي البيانات في جميع فئات الأصول. وتتراوح تكاليفها عموما مع نوعية البيانات وعمقها وحسن توقيتها. نقطة البداية التقليدية لبدء التجار الكم (على الأقل على مستوى التجزئة) هو استخدام مجموعة البيانات المجانية من ياهو المالية. لن أتناول الكثير من مقدمي الخدمات هنا، بل أود التركيز على القضايا العامة عند التعامل مع مجموعات البيانات التاريخية. وتشمل الشواغل الرئيسية مع البيانات التاريخية دقة التحيز، والتحيز البقاء والتعديل لأفعال الشركات مثل توزيعات الأرباح وانقسامات الأسهم: دقة تتعلق بالجودة الشاملة للبيانات - ما إذا كان يحتوي على أي أخطاء. يمكن أحيانا أن يكون من السهل تحديد الأخطاء، مثل مرشح ارتفاع. والتي سوف اختيار المسامير غير صحيحة في البيانات سلسلة الوقت وتصحيح بالنسبة لهم. في أوقات أخرى يمكن أن يكون من الصعب جدا على الفور. غالبا ما يكون من الضروري أن يكون لديك اثنين أو أكثر من مقدمي ثم تحقق من كل البيانات الخاصة بهم ضد بعضها البعض. وغالبا ما يكون التحيز على قيد الحياة سمة من سمات مجموعات البيانات المجانية أو الرخيصة. مجموعة البيانات مع التحيز البقاء على قيد الحياة يعني أنه لا يحتوي على الأصول التي لم تعد تتداول. وفي حالة الأسهم، يعني ذلك الأرصدة المفلسة المفرطة. ويعني هذا التحيز أن أي استراتيجية لتداول الأسهم يتم اختبارها على مجموعة بيانات من هذا القبيل من المرجح أن تؤدي أداء أفضل مما هو عليه في العالم الحقيقي حيث تم بالفعل اختيار الفائزين السابقين. وتشمل إجراءات الشركات الأنشطة اللوجستية التي تقوم بها الشركة والتي عادة ما تتسبب في تغيير وظيفة خطوة في سعر الخام، التي لا ينبغي أن تدرج في حساب عوائد السعر. تعد التعديالت على توزيعات األرباح وتقسيم األسهم هي الجناة العاديين. ومن الضروري إجراء عملية تعرف بالتعديل الخلفي في كل من هذه الإجراءات. يجب أن نكون حذرين جدا لا الخلط بين الأسهم انقسام مع تعديل العوائد الحقيقية. وقد تم القبض على العديد من التجار من قبل عمل الشركة من أجل تنفيذ إجراء باكتست فمن الضروري استخدام منصة البرمجيات. لديك الاختيار بين برامج باكتست مخصصة، مثل تراديستاتيون، منصة رقمية مثل إكسيل أو ماتلاب أو تنفيذ مخصص كامل في لغة البرمجة مثل بيثون أو C. أنا لن يسكن كثيرا على تراديستاتيون (أو ما شابه ذلك)، إكسل أو ماتلاب، كما أعتقد في إنشاء كومة التكنولوجيا في المنزل الكامل (للأسباب المبينة أدناه). وتتمثل إحدى فوائد القيام بذلك في أنه يمكن دمج نظام البرمجيات الخلفية ونظام التنفيذ بإحكام، حتى مع وجود استراتيجيات إحصائية متقدمة للغاية. بالنسبة لاستراتيجيات هفت على وجه الخصوص، من الضروري استخدام تنفيذ مخصص. عند إعادة اختبار نظام ما يجب أن يكون قادرا على تحديد مدى أدائه. مقاييس الصناعة القياسية للاستراتيجيات الكمية هي الحد الأقصى للسحب ونسبة شارب. ويمثل السحب الأقصى أكبر انخفاض من ذروة إلى انخفاض في منحنى حقوق الملكية خلال فترة زمنية معينة (عادة سنوية). وغالبا ما يقتبس ذلك كنسبة مئوية. سوف تميل استراتيجيات لفت إلى سحب أكبر من استراتيجيات هفت، وذلك بسبب عدد من العوامل الإحصائية. وسوف تظهر باكستست التاريخية الحد الأقصى الماضي السحب، وهو دليل جيد لأداء تراجع في المستقبل من الاستراتيجية. أما القياس الثاني فهو نسبة شارب، التي يتم تعريفها من الناحية النظرية بأنها متوسط ​​العوائد الزائدة مقسوما على الانحراف المعياري لتلك العائدات الزائدة. وهنا تشير العائدات الزائدة إلى عودة الاستراتيجية فوق معيار مرجعي محدد سلفا. مثل SP500 أو قانون الخزانة لمدة 3 أشهر. لاحظ أن العائد السنوي ليس مقياسا يستخدم عادة، لأنه لا يأخذ في الاعتبار تقلب الاستراتيجية (على عكس نسبة شارب). وبمجرد أن يتم إعادة تقييم استراتيجية ما واعتبارها خالية من التحيزات (بقدر ما هو ممكن)، مع شارب جيدة والتخفيضات الحد الأدنى، فقد حان الوقت لبناء نظام التنفيذ. أنظمة التنفيذ نظام التنفيذ هو الوسيلة التي يتم من خلالها إرسال قائمة الصفقات التي تم إنشاؤها بواسطة الإستراتيجية وتنفيذها من قبل الوسيط. على الرغم من أن توليد التجارة يمكن أن يكون شبه أو حتى مؤتمتة بالكامل، يمكن للآلية التنفيذ تكون يدوية، شبه اليدوي (أي بنقرة واحدة) أو الآلي بالكامل. بالنسبة لاستراتيجيات لفت، فإن التقنيات اليدوية وشبه اليدوية شائعة. بالنسبة لاستراتيجيات هفت فمن الضروري إنشاء آلية التنفيذ الآلي بالكامل، والتي غالبا ما تكون مقترنة بإحكام مع مولد التجارة (نظرا للترابط بين الاستراتيجية والتكنولوجيا). الاعتبارات الرئيسية عند إنشاء نظام التنفيذ هي واجهة للوساطة. والتقليل من تكاليف المعاملات (بما في ذلك العمولة، والانزلاق، والفرق)، واختلاف أداء النظام الحي عن الأداء المتدرج. هناك العديد من الطرق للتواصل مع الوساطة. وهي تتراوح بين استدعاء الوسيط الخاص بك على الهاتف مباشرة من خلال إلى واجهة برمجة التطبيقات عالية الأداء الآلي بالكامل (أبي). من الناحية المثالية كنت ترغب في أتمتة تنفيذ الصفقات الخاصة بك إلى أقصى حد ممكن. هذا يحرر لك حتى التركيز على مزيد من البحث، وكذلك تسمح لك لتشغيل استراتيجيات متعددة أو حتى استراتيجيات تردد أعلى (في الواقع، هفت هو مستحيل في الأساس دون التنفيذ الآلي). برنامج باكتستينغ المشتركة المذكورة أعلاه، مثل ماتلاب، إكسل والتداول هي جيدة لخفض التردد، واستراتيجيات أبسط. ومع ذلك سيكون من الضروري بناء نظام تنفيذ داخلي مكتوب بلغة عالية الأداء مثل C من أجل القيام بأي هفت حقيقي. كقصة، في الصندوق كنت تستخدم في، كان لدينا حلقة تداول 10 دقيقة حيث أننا سوف تحميل بيانات السوق الجديدة كل 10 دقيقة ثم تنفيذ الصفقات استنادا إلى تلك المعلومات في نفس الإطار الزمني. كان هذا باستخدام برنامج نصي بيثون محسن. لأي شيء يقترب من البيانات الدقيقة أو الثانية تردد، وأعتقد أن سيسي سيكون أكثر مثالية. في صندوق أكبر هو في كثير من الأحيان ليس مجال التاجر الكمي لتحسين التنفيذ. ومع ذلك في المتاجر الصغيرة أو شركات هفت، فإن التجار هم منفذي التنفيذ وبالتالي فإن مجموعة مهارات أوسع كثيرا ما تكون مرغوبة. ضع ذلك في الاعتبار إذا كنت ترغب في أن يعمل من قبل صندوق. مهارات البرمجة الخاصة بك ستكون على نفس القدر من الأهمية، إن لم يكن أكثر من ذلك، من الإحصاءات والمواهب الاقتصاد القياسي وهناك قضية رئيسية أخرى التي تقع تحت راية التنفيذ هي أن تقليل تكلفة المعاملات. هناك عموما ثلاثة مكونات لتكاليف المعاملات: العمولات (أو الضرائب)، والتي هي الرسوم التي تتقاضاها الوساطة، وتبادل و سيك (أو هيئة تنظيمية حكومية مماثلة) انزلاق، وهو الفرق بين ما كنت تقصد طلبك لتكون في مقابل ما تم شغله فعليا عند الانتشار، وهو الفرق بين سعر البدع للأوراق المالية المتداولة. علما بأن الفارق ليس ثابتا ويتوقف على السيولة الحالية (أي توافر أوامر الشراء) في السوق. تكاليف المعاملات يمكن أن تجعل الفرق بين استراتيجية مربحة للغاية مع نسبة شارب جيدة واستراتيجية غير مربحة للغاية مع نسبة شارب رهيبة. يمكن أن يكون تحديا للتنبؤ بشكل صحيح تكاليف المعاملات من باكتست. اعتمادا على وتيرة الاستراتيجية، سوف تحتاج إلى الوصول إلى بيانات التبادل التاريخية، والتي سوف تشمل بيانات القراد لأسعار بيداسك. وتكرس فرق كاملة من كوانتس لتحسين التنفيذ في صناديق أكبر، لهذه الأسباب. النظر في السيناريو الذي يحتاج فيه الصندوق إلى إفراغ كمية كبيرة من الصفقات (التي تكون أسبابها كثيرة ومتنوعة). من خلال إغراق الكثير من الأسهم في السوق، فإنها سوف تخفف بسرعة السعر وربما لا تحصل على التنفيذ الأمثل. ومن هنا تأتي الخوارزميات التي تنقذ أوامر التغذية بالتنقيط في السوق، على الرغم من أن الصندوق يتعرض لخطر الانزلاق. وعلاوة على ذلك، هناك استراتيجيات أخرى تفرض على هذه الضروريات ويمكنها أن تستغل أوجه القصور. هذا هو مجال التحكيم هيكل صندوق. وتتعلق القضية الرئيسية النهائية لنظم التنفيذ باختلاف أداء الاستراتيجية من الأداء المتدرج. هذا يمكن أن يحدث لعدد من الأسباب. لقد ناقشنا بالفعل التحيز المسبق والتحيز الأمثل في العمق، عند النظر في الاختبارات الخلفية. ومع ذلك، فإن بعض الاستراتيجيات لا تجعل من السهل اختبار هذه التحيزات قبل النشر. يحدث هذا في هفت في الغالب. قد يكون هناك أخطاء في نظام التنفيذ وكذلك استراتيجية التداول نفسها التي لا تظهر على باكتست ولكن تظهر في التداول المباشر. قد يكون السوق قد خضع لتغيير النظام بعد نشر إستراتيجيتك. ويمكن أن تؤدي البيئات التنظيمية الجديدة، وتغير معنويات المستثمرين وظواهر الاقتصاد الكلي، إلى اختلافات في كيفية تصرف السوق وبالتالي تحقيق الربحية في استراتيجيتك. إدارة المخاطر الجزء الأخير إلى لغز التداول الكمي هو عملية إدارة المخاطر. وتشمل المخاطر جميع التحيزات السابقة التي ناقشناها. وهو يتضمن مخاطر التكنولوجيا، مثل الخوادم المشتركة في تبادل في فجأة تطوير عطل القرص الثابت. وتشمل مخاطر الوساطة، مثل السمسار تصبح مفلسة (وليس مجنونا كما يبدو، نظرا للذعر الأخير مع مف العالمية). وباختصار فإنه يغطي كل شيء تقريبا يمكن أن يتداخل مع تنفيذ التداول، والتي هناك العديد من المصادر. وتخصص كتب كاملة لإدارة المخاطر للاستراتيجيات الكمية لذلك أنا وونت محاولة لتوضيح على جميع المصادر المحتملة للمخاطر هنا. وتشمل إدارة المخاطر أيضا ما يعرف بتخصيص رأس المال الأمثل. وهو فرع من نظرية المحفظة. هذه هي الوسيلة التي يتم من خلالها تخصيص رأس المال لمجموعة من الاستراتيجيات المختلفة والتداول ضمن هذه الاستراتيجيات. وهي منطقة معقدة وتعتمد على بعض الرياضيات غير تافهة. ويسمى معيار الصناعة الذي يتم من خلاله تخصيص رأس المال الأمثل والاستفادة من الاستراتيجيات المرتبطة بمعيار كيلي. وبما أن هذه مقالة تمهيدية، لن أتطرق إلى حسابها. معيار كيلي يجعل بعض الافتراضات حول الطابع الإحصائي للعائدات، والتي لا غالبا ما تكون صحيحة في الأسواق المالية، لذلك التجار غالبا ما تكون متحفظة عندما يتعلق الأمر بالتنفيذ. عنصر رئيسي آخر لإدارة المخاطر هو التعامل مع تلك الشخصية النفسية الخاصة. هناك العديد من التحيزات المعرفية التي يمكن أن تزحف إلى التداول. على الرغم من أن هذا من المسلم به أقل إشكالية مع التداول الخوارزمية إذا تركت الاستراتيجية وحدها وهناك تحيز مشترك هو أن فقدان النفور حيث لن يتم إغلاق موقف خسر بها بسبب الألم من الحاجة إلى تحقيق خسارة. وبالمثل، يمكن أن تؤخذ الأرباح في وقت مبكر جدا لأن الخوف من فقدان الربح المكتسب بالفعل يمكن أن يكون كبيرا جدا. وهناك تحيز شائع آخر يعرف باسم التحيز الحداثي. وهذا يتجلى عندما يضع التجار تركيزا كبيرا على الأحداث الأخيرة وليس على المدى الطويل. ثم بالطبع هناك الزوج الكلاسيكي من التحيزات العاطفية - الخوف والجشع. ويمكن أن يؤدي ذلك في كثير من الأحيان إلى الإفراط في الاستدانة أو الإفراط في الاستدانة، مما يمكن أن يسبب تفجيرا (أي أن رأس المال في الحساب يتجه إلى الصفر أو ما هو أسوأ) أو تخفيض الأرباح. وكما يتضح، فإن التداول الكمي هو مجال معقد للغاية، وإن كان مثيرا للاهتمام جدا، للتمويل الكمي. لقد خدش حرفيا سطح الموضوع في هذه المقالة، وأنه بالفعل الحصول على طويلة بدلا من ذلك كتب وكتب كاملة حول القضايا التي أعطيت فقط جملة أو اثنين نحو. لهذا السبب، قبل التقدم بطلب للحصول على وظائف التداول الصناديق الكمي، فمن الضروري إجراء قدر كبير من الدراسة الأساس. على الأقل سوف تحتاج إلى خلفية واسعة في الإحصاءات والاقتصاد القياسي، مع الكثير من الخبرة في التنفيذ، من خلال لغة البرمجة مثل ماتلاب، بيثون أو R. لمزيد من الاستراتيجيات المتطورة في نهاية تردد أعلى، ومن المرجح مجموعة المهارات الخاصة بك لتشمل تعديل نواة لينكس، سيسي، برمجة التجميع وتحسين شبكة الكمون. إذا كنت مهتما في محاولة لخلق استراتيجيات التداول الخاصة بك خوارزمية الخاصة، أول اقتراحي سيكون للحصول على جيدة في البرمجة. تفضيلي هو بناء أكبر قدر ممكن من البيانات المنتزع والاستراتيجية باكتستر ونظام التنفيذ من قبل نفسك ممكن. إذا كان رأس المال الخاص بك هو على الخط، لن كنت النوم بشكل أفضل في الليل مع العلم أن كنت قد اختبرت بالكامل النظام الخاص بك، وهم على بينة من المزالق وقضايا خاصة الاستعانة بمصادر خارجية هذا للبائع، في حين يحتمل أن توفر الوقت على المدى القصير، يمكن أن يكون للغاية مكلفة على المدى الطويل.